Perguntas à procura de respostas (2)
Como combinado, aqui vão perguntas à procura de respostas de leitores.
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Everaldo
1) Onde está a moeda, que circulou na geração desta crise? Foi abduzida?
2) Ninguém enxerga que este é um calote sobre um calote?
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Renato Machado
Será que não está na hora de acabar com a farra especulativa e aplicar dinheiro na economia real e produtiva?
Acabar que essa história de comprar ou vender a descoberto. Acabar com essa história de opções, acabar com essa história de derivativos.
Resumindo, colocar o dinheiro em coisas úteis à sociedade, e acabar de uma vez por todas com os espertalhões que, cada vez mais, aumentam a desigualdade social no mundo!
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Durval
Não é estranho que tudo isso esteja acontecendo num momento histórico em que um homem negro ameaça conquistar o cargo mais poderoso do mundo?
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Victor Taube
Ninguém fala mais do AIG? E as outras seguradoras?
Estamos esperando relatório de algumas como a da Berkshire…
No mercado segurador, tem algo chamado operação de cosseguro – quando o limite operacional (mas normalmente é o técnico) de uma seguradora é ultrapassado, ela “passa” parte do seguro para outra seguradora(s) ou resseguradora (s).
Mias uma pergunta, então: se a AIG foi-se, alguma outra deve estar mal das pernas, ou não?
Eu, como atuário, estou com pé atrás e esperando alguma notícia sobre o assunto.
Mais uma pergunta: é possível quebra de fundos hedge?
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Francisco
1) Por que diabos o mundo inteiro quer se livrar do dólar e os brasileiros estão comprando essa porcaria?
2) Quanto tempo resta para o dólar virar mico?
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Cássio B. Jemael
1) Quando os especialistas admitirão para o público leigo que o dinheiro americano não tem valor algum, não vale nem o papel em que é impresso?
2) Quando os especialistas usarão as palavras certas e, em lugar de dizer “salvar”, passarão a dizer “emprestar”?
3) Quando os especialistas virão até aqui dizer que o FED de Federal só tem o nome, mas que não passa de um conglomerado de bancos privados ?!?
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Marco Antonio Martins Neves
1) O Banco Central vai ter bala para bancar pré-exports os ACCs, os ACEs, os pré-pagamentos, os financiamentos de importações brasileiras e outras transações até o fim da crise?
2) Que banco vai financiar o Brasil, a que taxas e por quais prazos?
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Marcelo P
1) Quantos que falaram que a crise não aconteceria ainda vão se esconder?
2) Por que alguém ainda ouve os economistas de banco? Não foram eles que nos puseram aqui?
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Reinaldo Orcioli
1) Será que o nosso Banco Central tem estofo para segurar a forte onda especulativa que o sistema bancário vai lançar após a crise?
2) Até que ponto a economia brasileira está dependente dos EUA?,
3) O capital especulativo de Wall Street, que já está dançando, quanta falta vai fazer no nosso crescimento sustentável?
4) Quanto dessa crise é interna (USA) e quanto é externa (ASIA)?
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Antonio Piñon
Para lidar com o problema de baixa liquidez no mercado, o Banco Central vai aumentar a taxa básica de juros?
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Jorge Marcondes
Será que algum banco Brasileiro pode quebrar?
Autor: José Paulo Kupfer - Categoria(s): Blog Tags:
Foto: Edu Simões
Por que diabos o mundo inteiro quer se livrar do dólar e os brasileiros estão comprando essa porcaria?
Por não ter se livrado ainda da métropole, continuar colônia dos Estados Unidos.
Acho que a questão inicial é não permitir que aconteça novamente a crise de 1929, quando mais de 1000 (MIL) bancos quebraram nos EUA e ao redor do mundo. Hoje, com todas as empresas mundo a fora com ações destes bancos, tudo vida uma bola de neve. Os EUA que liberem esses US$700 bi porque foram eles que abriram o buraco, agora que tapem ele.
É CORRETO OU É IMORAL ?
É correto ou imoral, aguardar recursos do Tesouro americano para que a especulação do capital volátil volte a agir normalmente no controle de preços de ações, comodities e dólar? Tem melhor atrativo para a agiotagem mundial e com recursos do Povo ? Mas acontece que o Povo não irá ganhar nada, como sempre, só as faturas de receitas de terceiros para pagar.
Mercado de ações que também está socializando prejuizos, não é um mercado respeitável, saudável e o parlamento da União Europeia acaba de aprovar, hoje, uma série de exigencias para freiar a especulação financeira mundial.
Querem aumentar o valor das ações, não em razão do seu valor venal, mas em razão do volume de recursos Públicos que serão injetados no mercado financeiro.
E os Cassinos voltam a operar com força total e os corretores a manipular prêços. O mundo da fantasia continua.
Genial estes dois últimos posts, JPK!
É como fazer uma prova de Conhecimentos Gerais, em que nós mesmos corrigimos e, melhor de tudo, não nos repete de ano!!
Adoraria fazer um igual no meu blog, mas como só minha mulher e filhos responderiam, melhor não arriscar
Aqui vão minhas respostas para as perguntas mais originais e/ou importantes:
Everaldo 1 – esta “ciranda” contou com USD 62 tri só de derivativos, i.e. não envolveu caixa. A parte “monetária” pra valer saiu do bolso de um investidor, trafegou através de fundos e bancos, chegou até um banco que era credor de um cidadão qualquer e foi parar no caixa de uma construtora que havia construido a casa daquele cidadão qualquer.
Durval – fala sério, meu filho…quando esta “ciranda” começou, a eleição em pauta trazia para o tablado os ‘mulatinhos’ Bush e Gore, e quatro anos depois, veio o ‘mameluco’ Kerry…sem delírios…Viva Obama, mas não porque é Afro-descendente, e sim por ser um líder de qualidade e melhor que Mc Cain.
Victor Taube – sim, é perfeitamente possível quebrar um fundo de hedge. Seja porque: (a) seus investimentos passaram a valer nada ou quase nada, ou (b) se ele for alavancado e o passivo valer mais que o ativo e o financiador liquidar as garantias (i.e. os ativos que foram dados em garantia) e não sobrar nada para os quotistas.
Francisco – o mundo não está querendo se livrar do dólar. A sua cotação sobe e desce diariamente; às vezes assumem tendências que duram anos, para cima ou para baixo. Depende de muita coisa. E o Brasil, meu caro, não tem muita opção, pois importamos mercadorias que são cotadas em dólar e exportamos commodities que são cotadas em dólar também. Não somos nós que escolhemos o dólar como moeda de comércio, são convenções internacionais e temos que segui-las. Somos muito pequeninos no comércio internacional para ditar regras, lamentavelmente.
Marco Antonio 1 – o Governo sabe, eu sei e eu desconfio que você também sabe que a resposta é não. A não ser que o Tesouro imprima papel, gerando inflação. O BNDES teve que emitir CDB e pedir aumento de capital para o seu acionista, porque não estava dando conta da demanda – isto pré-crise! Imagine agora. A oferta de crédito no nosso querido Planeta Azul vai minguar e é por isso que metade do mundo estará em recessão e a outra metade terá crescimento pífio (Brasil incluído nesta última categoria).
Marco Antonio 2 – salvo alguma atrocidade verde-amarela (e.g. se queimarmos as nossas reservas cambiais), o Brasil continuará a ser um destino preferencial para empréstimos “cross-border”, porque o risco aqui é baixo e pagamos juros altos. Mas isto só deverá acontecer de novo daqui a uns 6 meses, e virá aos poucos – o custo dependerá muito do prazo, do tipo de credor, etc., mas como sempre será salgado no começo, até que a oferte aumente consideravelmente (tipo em 18 meses).
Marcelo P – Medalha de Ouro no quesito “Provocação com Substância” – O que tem de jornalista (excluo o JPK da minha ira) e de analista picareta que só “joga pra torcida”, ou que fica dizendo que “o pior já passou”, porque está comprado em bolsa e quer arregimentar trouxas para o mercado subir (ou parar de cair)…merecem pelotão de fuzilamento. Agora, a mídia adora essa galera…mas a mídia não pode desqualificar a sua fonte, porque passaria por ridícula, então fica um jogo de “me engana que eu gosto”. Desinformação na veia.
Aliás, semana passada a CBN, em seu programa Notícia em Destaque (ou coisa parecida) debatia exatamente este tema. E os próprios jornalistas da rádio e convidados faziam uma auto-crítica.
Reinaldo Orcioli – Medalha de Ouro na categoria “Técnica Apurada” – não responderei aqui, porque você merece detalhamento e não quero usar o espaço do JPK de forma abusiva. Convido-o a ler um post que farei em sua homenagem.
Antonio – o BC irá aumentar os juros (SELIC) apenas se julgar que ainda existe um foco de inflação na economia – não é o que os índices vêm mostrando. De qualquer forma, o momento pede o oposto, i.e. todo e qualquer tipo de desoneração do custo do crédito para bancos, empresas e famílias é mais que bem-vindo. Não acredito em alta da SELIC, mas também não acho que irão reduzi-la.
Jorge – duvido que algum banco brasileiro, de qualquer porte, quebre no Brasil. Os pequenos, ao que tudo indica, estão pressionados, mas a maioria abriu o capital ano passado e está líquido. Um ou outro que, eventualmente, possa estar mal das pernas (o que não se sabe!) será apoiado pelo BC (via linhas de redesconto), pois definitivamente não é a hora de se criar mais turbulência na economia.
Dileto josé Paulo, desculpe-me a insolente penetração no seu espaço, mas, conforme disso lá em cima, achei muito legal o modelo e quis responder a provinha também.
Saudações,
Fernando Blanco
http://blogdocredito.wordpress.com
Sobre a moeda:
>a moeda não foi abduzida por nenhum ET
>houve sim destruiçao de riqueza (queda do valor das açoes)
>a liquidez está empoçada, concentrada. Pode ser em empresas (até mesmo americanas) e em países (reservas) : eixo Asia + OM tem US$ 7 tri de reservas.
Capital Especulativo:
> nunca se falou tanta bobagem…se o problema do mundo fosse Wall Street tava fácil..
>foi um problema de crédito : que até onde eu sei vai para alguém comprar ou investir em algo. Houve um erro no gerenciamento deste risco. Cabe a quem gerenciou mal pagar por isso. xingar Wall Street é conversa de boteco na saída da Faculdade.
> a atividade produtiva só se desenvolve com a atividade financeira, portanto banqueiros sao essenciais ao mundo.
> se não houvesse venda a descoberto, estaríamos todos passando fome. A agricultura so se desenvolveu no mundo por causa dos derivativos. Até os defensivos são vendidos em escala por causa dos derivativos.
>derivativos são as ferramentas mais fantásticas que o mundo financeiro já criou! O problema nos EUA foi de alancavagem e mal gerenciamento de risco. Não tem nada a ver com derivativo.
> Utilidade: o que é útil para mim pode não útil para o outro. tem gente que se financia em 4 anos para comprar um carro com juros de 1,6% ao mês. Não dá para julgar, cada faz o que quer.
BRasil:
>não é colonia do EUA, mas depende de capitais (financiamento) e mercados internacionais (exportação)
>como crescemos a 6% no primeiro semestre? Porque melhoramos nossas escolas e temos uma mao de obra qualificada que tem ganhos de produtividade // ou porque estavamos sendo beneficiados por uma explosão de liquidez mundial (aumento do crédito e do valor das commodities) e uma moeda valorizada que deu poder de compra ao trabalhador? Se estavamos juntos na alegria, iremos juntos para a tristeza…nada de reclamar..
>por fim, o Brasil não será alvo de especulação. Luis Inágcio (tem g o nome dele?) e seu fiel escudeiro Meirelles já sabem o que fazer: (ortodoxia )políticas monetária e fiscal rígidas! Estamos dando uma lição aos EUA de como um capitalismo forte deve ser!
abs
Muito sensato o seu comentário, Daniel!
E um aviso aos eufóricos anunciantes do fim do capitalismo: o capitalismo não acabou, e nem vai acabar porque está dentro de cada um de vocês.
Abrs.
Destruição de riqueza e perspectivas, ISSO
Tem americano que PERDEU o emprego, seus investimentos em ações, parte de suas aplicações financeiras, sua casa, o crédito e a confiânça na segurança do sistema e assistência das instituições
…só espero que este tb não seja preto (pelo racismo e obstruções que sofre), pobre, feio e careca
JPK uma DUVIDA
Ouvi dizer que NEM 10% dos mutuários estão inadimplentes, é verdade? …fica claro que tinha muito mais farinha neste angú, não? e que esta havendo desvio de foco pro bom diagnóstico
me engana que eu gosto
Daniel,
Concordo com você que o financiamento é essencial para o mundo.
Falou em agricultura e seu desenvolvimento por causa dos derivativos… Esqueceu de comentar que a maioria das aplicações tanto em comodities como em derivativos, não tem nenhuma outra intenção a não ser o acumulo de capital por especuladores que nunca nem pegaram em um saco de fertilizante ou um saco de café, ou um barril de petróleo. O interesse desse capital não é sua aplicação na agricultura ou qualquer outra forma de bem real, e sim uma simples questão de ganhar um trocado em aposta, pura e simples. Quer apostar? Vai pra Las Vegas ou para Punta del Este!
Criam -se intrumentos e explicam sua “função” no desenvolvimento em áreas da economia real, mas na prática sua “função” é destorcida e uma infima parte do dinheiro que circula por essa “função” realmente beneficia a área real desta economia, o restante vai para os ativos dos agentes financeiros.
Daniel, pode assumir, você é um destes agentes financeiros, que acham o mercado fantástico porque lucra com ele, não é mesmo?
O que disse o Sr. Argo eu concordo plenamente e acrescento .
O Brasil e os brasileiros querem se livrar da tirania Americana que nos trata como se fosse uma Mega-Colonia , amealhando com propinas a classe A . É no caso dos aviões da Marinha …. que precisa de uma CPI . E o porque do Brasil ainda estar comprando dólar uma vez que o mundo está rechaçando esta moeda é uma questão de propina e de colonialismo intelectual.
De 100 pessoas que viajam para fora do país , 90 vão para New York ou Miami . Não deveria ser assim , afinal o mundo tem outros locais muito melhores. Mas ….. o chique ainda é NeW York ou Miami. É como o mineiro das Minas Gerais , da classe última . Vai até o litoral do Espirito Santo e vem de volta falando que comeu caviar .
Este é o forum para expor idéias. O bom de uma sociedade liberal é que cada um defende o seu ponto de vista, e não se deve fazer do blog um ataque pessoal e sim as idéias.
Com relação aos derivativos, houve um aumento vertiginoso de fluxo de capital para investimentos nos ativos commodities (energia/agrícolas/metais). Este aumento foi basicamente em posições compradas, para proteção contra a desvalorização do dólar e aumento de demanda da ásia.
Este aumento levou commodities a preços fantásticos: vide soja e petróleo.
Assim, graças ao que se chama de Wall Street nos blogs, o produtor de soja recebeu mais pela sua produção e países como a Venezuela estão com o caixa abarrotado. Podemos dizer que o melhor aliado de chavez são os derivativos de Wall street.
Se houver uma recessão, este fluxo irá se inverter, e países como a Venezuela e projetos como o pre sal terão revezes.
Concordo com a expoencia das idéias, mas acredito que humanos de maneira geral tendem a defender o seu lado do interesse, e foi este o meu ponto ao perguntar se você por um acaso não era um jogador deste mercado….
Tenho ligações fortes com fazendeiros de diversas áreas, e pergunte a qualquer um deles, quem é que realmente ganha com o atual sistema financeiro/produtivo. Se é o produtor, ou se são os intermediários? Os criadores da riqueza, os que realmente dão duro no trabalho diário e que correm riscos diversos e completamente fora dos seus controles, são as pessoas que ficam com as fatias menores do setor como um todo. E este é o meu ponto de vista! Pessoas estão longe do processo real fazem rios de dinheiro com apostas e jogos financeiros, atravessam a produção e o consumo, e nunca sequer verão uma saca sequer de café, soja, etc.. etc.. etc…
Assim como uma opção de petrobrás não serve pra ajudar ao país produzir mais um barril de petróleo, mas para divertir os especuladores que participam do joguinho.
Continuo achando que o financiamento é essencial sim para a produção, mas deveriamos trazer de volta um conceito que existia no passado, que se chama usura….
Daniel,
Fiquei impressionado com seus argumentos. Só faltou você dizer que a economia real nasceu para permitir o devolvimento do setor financeiro – e não o inverso que se inverteu.
Quanto aos derivativos e a fome (ou o acesso das massas ao mercado) você deveria ser menos peremptório (epa!), até porque tem quase 1 bilhão de viventes no minínimo em situação de insegurança alimentar. Além disso, a parcela da agricultura familiar, não financeirizada, no conjunto da produção, é muito grande, se não for a maior.
Eu iria com mais calma;
Abrs;
A do dolar é facil de responder: Todos compram dolares porque o governo americano, NUNCA em sua história deu calote em alguem. Bem diferente dos governos Tupiniquins. E sonhem com o dia em que isso vai acontecer, porque não vai ser dessa vez. O dolar é a moeda aceita no mundo todo e serve como referencia, por mais que alguns Soviets não gostem disso, e se precisar é so a americanada ligar a impressora que o problema está resolvido.
Informado por um amigo (obrigado, Suécia)
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Federal Reserve System (Sistema de Reserva Federal) “The Fed” é uma espécie de Banco Central dos EUA. Existe desde 1923; quando, então, todos os bancos nacionais americanos tiveram que se agregar a ele. É um órgão semi estatal.
O FED Funciona como uma agência governamental independente, e suas decisões não necessitam de aprovação do presidente dos EUA, de qualquer outro membro do governo ou do Congresso, para vigorarem.
Há doze bancos centrais regionais – Regional Federal Reserve Banks – (nas principais cidades do país) que são propriedade dos bancos-membros. Para estabelecer-se como banqueiro, nos EUA, é necessário que se seja co-proprietário de algum desses bancos regionais. O maior desses bancos centrais regionais é o de Nova Iorque. Juntos, esses bancos possuem mais ouro e outros valores que o próprio Federal Reserve.
Resumindo, podemos dizer que a estrutura administrativa do FED é a seguinte:
- Board of Govenors (Junta de Governadores) (dos sete membros, o presidente dos EUA nomeia um único)*
- Federal Open Market Committee (Comitê Federal do Mercado Aberto)
- Regional Federal Reserve Banks (bancos centrais regionais)
- Bancos membros
*Os sete membros do Board of Govenors (Junta de Governadores) são nomeados pelo Federal Open Market Committee, pelos grandes bancos (proprietários diretos do FED) e pelo presidente da república.
Esse Federal Reserve System (Sistema de Reserva Federal) tem quatro responsabilidades:
- Conduzir a política monetária.
- Supervisionar e regular as instituições financeiras, para proteger o sistema e os direitos dos clientes.
- Manter uma certa estabilidade, reduzindo os riscos no sistema financiero.
- Fornecer assessoria financeira às instituções de depósitos, ao governo e a órgãos oficiais estrangeiros.
Quem é mais contra, nos EUA?
Os economistas da Escola de Chicago (aquela inspirada pelo célebre Milton Friedman) querem o fim do FED.
Há economistas e outros analistas que criticam Ben Bernanke (o atual presidente do FED), por ele nunca ter trabalhado em empresas privadas e o acusam de ser, por isso, um teórico sem nenhuma prática.
Obrigado Zé Paulo,
Ainda há pessoas com sentido de ética no mundo, o que me deixa feliz e com paz de espírito.
Abs,
Renato
CAMARADAS COM A QUEDA EMINENTE DO DOLAR, A MOEDA DO COMERCIO MUNDIAL SERA O RUBRO OU A MOEDA CHINESA RENMINBI E VIVA A REVOLUÇÃO VIVA O COMUNISMO, ABAIXO O CAPITALISMO.
“A bancarrota de um sistema financeiro global que penaliza os países pobres”. Quem afirmou isso? Será que foi algum desses “iluminados” que têm explicação prá tudo? Ou será que foi algum comunista? Algum socialista, talvez. Não!! Quem fez essa afirmação foi o mega-especulador George Soros, que ficou conhecido como o investidor que quebrou o banco da Inglaterra, apostando contra a libra esterlina, em 1992, e ganhou 1 bilhão de dólares em um único dia! Ora, se um ícone do capitalismo, que conhece os meandros de um sistema viciado, afirma que esse sistema fracassou, quem sou eu para duvidar disso?